Trei propuneri care vor face instrumentele derivate de tranzacționare mai puțin fragile, prin reducerea practicilor speculative legate de vânzarea în lipsă şi reducerea timpului pentru crearea schemelor de compensare au fost votate de Parlamentul European în vederea negocierilor cu statele membre.

        Prin adoptarea acestor texte, deputații au definitivat procedura în prima lectură, așteptându-se la diferențe semnificative între poziția lor și cea, odată adoptată, a statelor membre în ceea ce privește sistemele de compensații pentru investitori.

        În cazul celor două texte referitoare la instrumentele derivate și vânzarea în lipsă, votul în plen a fost necesar pentru a strânge majorități semnificative ce urmează să întărească poziția deputaților europeni în cadrul negocierilor pe care aceștia le poartă în prezent cu statele membre. Pentru toate cele trei texte, Parlamentul European co-decide împreună cu statele membre (Consiliul UE).

Schemele de compensare

        În ceea ce privește legislația aplicată sistemelor de compensare, întocmită de Olle Schmidt (ALDE, SV), textul adoptat garantează protecția investitorilor privați împotriva firmelor de investiții frauduloase și care nu-și îndeplinesc obligațiile la timp, în special prin adăugarea posibilității de a cere despăgubiri în cazul "sfaturilor rele."

        Aceste reguli vor înjumătăți totodată timpul alocat pentru finanțarea sistemelor de compensații naționale (5 ani în loc de 10), și vor permite autorităților locale și organizațiilor neguvernamentale (ONG-uri), precum și persoanelor private, să depună cereri de despăgubire. Textele adoptate impune o armonizare UE legată de arhitectura acestor scheme, impunând totodată contribuții financiare mai ridicate asupra firmelor de investiții care se supun unor riscuri mai mari. Deputații au respins însă recomandarea comisiei parlamentare de a crește compensarea minimă garantată la 100 000 de euro.

Limitarea vânzării în lipsă și a licitării de contracte swap pe riscul de credit

        Textul adoptat, elaborat de Pascal Canfin (grupul Verzilor/EFA, FR) conține două inovații importante. Prima, solicită traderilor să soluționeze pozițiile scurte neacoperite până la încheierea fiecărei zile de tranzacționare. În al doilea rând, se restricționează achizițiile de contracte swap pe riscul de credit la cei care dețin obligațiunile guvernamentale aferente sau acțiuni a căror performanță depinde de aceste acțiuni, de exemplu obligațiunile bancare grecești sunt în strânsă relație cu obligațiunile suverane grecești. Deputații europeni au adăugat totodată cerința ca tranzacțiile de vânzare în lipsă să fie raportate mai rar, dar au întărit regulile pentru a se asigura că amenzile descurajează frauda.

Siguranță, stabilitate și transparență pe piața instrumentelor derivate OTC

        Textul elaborat de Werner Langen (PPE, DE) privitor la instrumentele derivate extrabursiere negociate (OTC), sistemul central de compensare (CCP) și depozitele de date referitoare la tranzacții are ca scop să asigure o mai mare siguranță, transparență și stabilitate pe piața instrumentelor derivate OTC, care a fost evaluată la aproximativ 425.000 miliarde € în 2009. Informaţiile privind contractele cu instrumente derivate extrabursiere OTC ar trebui să fie raportate "depozitelor de tranzacții" şi să fie făcute accesibile autorităţilor de supraveghere. Contractele cu instrumente derivate OTC ar trebui să fie asigurate prin contrapărţi centrale (CPC), reducând astfel riscul de credit al contrapartidei, şi anume riscul ca o parte să nu-și îndeplinească obligațiile contractuale. Un rol-cheie de supraveghere este prevăzut de asemenea pentru noua Autoritate Europeană pentru Valori Mobiliare şi Pieţe (AEVMP).

Mai multe informaţii

Textele adoptate vor fi disponibile aici (selectați 5 iulie 2011)
Urmăriți dezbaterea în direct (selectați 4 iulie 2011)
Înregistrarea conferinței de presă referitoare la votul privind instrumentele financiare derivate şi sistemele de compensare a investitorilor
Profilul raportorului Werner Langen (PPE, DE)
Profilul raportorului Olle Schmidt (ALDE, SV)
Profilul raportorului Pascal Canfin (Verzi/ALE, FR)
Serviciul de presă al Parlamentului European